今日早盘，A股冲高回落，上证指数在创出年内新高后逐级调整一度翻绿，上证50指数2800点得而复失，沪深300盘中也一度跌破4100点。下跌个股多于上涨个股，成交呈放大趋势。

盘面上，休闲食品、医疗器械、消费电子、日用化工等板块涨幅居前，通信设备、钢铁、稀有金属、光伏设备等板块跌幅居前。

消费电子进入旺季

消费电子概念盘初大幅高开，板块指数一度涨逾4%，创历史新高，周K线上罕见的连续10周上涨。福日电子高开后秒速涨停，连续第4日封板，朝阳科技亦高开后秒速涨停，东芯股份、华映科技等逾10股也强势涨停或涨超10%。

三季度是消费电子的传统旺季，随着高校录取通知书陆续送达，“准大一”学生的电子产品采购季悄然开启，手机、平板、电脑、耳机、电子手表组成的“电子五件套”成为消费热点。

唯品会数据显示，7月以来，多类数码电子产品销量增长显著。其中笔记本电脑销量同比激增80%以上，智能手环销量同比增长36%，学习机、数码相机销量同比增长均超20%。

此外，下半年将有多款重磅电子产品发布。苹果iPhone 17系列确定于9月第二周发布。华为Mate 80系列则选择错峰竞争，将发布时间调整至10月。

在消费电子进入旺季后，上游相关元器件悄然涨价。DRAM（动态随机存取存储器）领域，TrendForce 预测，2025年第三季度DDR5/LPDDR5X合约价格涨幅有望达到3%—10%，而DDR4/LPDDR4X合约价格涨幅将扩大至23%—45%。

NAND Flash市场同样呈现积极变化，根据TrendForce预测，2025年第三季度NAND Flash平均合约价格涨幅可达5%—10%。

美光科技、三星电子（存储业务）、SK 海力士二季度营收环比均实现增长。美光科技进一步预计，2025年第三季度营业收入将达104亿美元—110 亿美元（中值环比增长15%），毛利率有望提升至 41%—43% 区间（中值环比提升4个百分点）。

财信证券表示，受益于AI智能眼镜市场热度的持续提升以及销量强劲增长，叠加今年下半年阿里、谷歌、Meta等科技巨头新款AI+AR眼镜产品的发布与上市，将为全年AI智能眼镜销量超预期增长提供核心增量驱动。集成显示功能与深度融合生态将是未来AI智能眼镜的核心发展方向。

医疗器械行业政策利好不断

医疗器械概念盘初一度快速拉升，板块指数最高涨逾3%，创年内新高，半日成交接近昨日全天成交。赛诺医疗开盘20%一字涨停，创近5年新高，中红医疗亦直线20cm封板，阳普医疗、大博医疗等涨停或涨超10%。

近期，美国强制降药价的消息引起了创新药板块的波动。美国总统特朗普上周向全球17家最大的制药公司发送了信函，要求全球主要制药公司在未来60天内设法降低美国药品价格。

但部分基金人士认为，今年的行情或呈“先药后医”的趋势，此前涨幅较小的医疗器械板块或有望发力补涨。

富国基金称，国内创新医疗器械有望凭借性能和性价比优势进一步突破海外市场，打开成长空间。相较于创新药，医疗器械目前的投资机会或表现为“胜率低、赔率高”，可适当关注左侧布局机会。

此外，近期医疗器械行业政策利好不断。7月，国家药监局发布《关于优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展有关举措的公告》，明确将医用机器人、高端医学影像设备、人工智能医疗器械和新型生物材料医疗器械列为重点发展领域，提出十大支持举措。

国家医疗保障局也连续多日召开医保支持药械创新系列发布会，除了一贯以来对于创新型药品与医疗器械的支持以外，另一市场关注的焦点在于医保局对医药“反内卷”的表述。

地方政策亦同步发力，深圳出台《全链条支持医药和医疗器械发展若干措施》，聚焦医用机器人和AI辅助诊断系统开发。

中信建投认为，随着政策缓和、集采出清、企业战略转型和国际业务拓展，多家公司业绩和估值将迎来修复，预计2025年下半年和2026年多家公司迎来高增长，部分低估值个股迎来长线投资机会。